Crollo a prezzo pieno del prestatore russo Havila Kystrutten – E24

Con la capitale russa alle spalle, l’armatore Per Sævik e la rotta costiera Havila sfidarono il dominio di Hurtigruten lungo la costa norvegese.

La costruzione delle quattro nuove navi da crociera della compagnia, con un prezzo di oltre 4 miliardi di NOK, è finanziata dal gigante russo del charter GTLK, attraverso GTLK Europe e GTLK Asia.

L’invasione russa dell’Ucraina e le successive sanzioni dei paesi occidentali hanno ora causato forti disordini per GTLK Europe, con sede in Irlanda, che ha raccolto 3 miliardi di euro dagli investitori nel mercato obbligazionario europeo.

Il denaro viene utilizzato per acquistare aerei e navi, che a loro volta vengono noleggiati a tour operator commerciali come Havila Kystruten, con contratti a lungo termine.

Quando l’invasione russa è iniziata nelle prime ore di giovedì, il valore di molte obbligazioni GTLK in Europa è crollato di oltre il 50 percento nelle ore successive.

Alcuni ora vengono scambiati solo al 33-35% del valore nominale.

A tali tassi, è indicata un’alta probabilità di insolvenza, dice a E24 Thomas Larsen, analista di Pareto Asset Management.

Afferma di parlare in generale.

Non si aspettava la guerra

– Non abbiamo motivo di preoccuparci, dice Per Sævik, il più grande proprietario della Havila Coastal Road attraverso la famiglia Havila Holding, alla E24.

Osserva che la Havela Coastal Road ha accordi con l’Irlanda e le filiali GTLK con sede a Hong Kong, non con la Russia.

– Gli investitori che speculano sul crollo di GTLK Europe sembrano dissentire da questa valutazione?

– Ovviamente siamo in una situazione tragica con la guerra tra Russia e Ucraina, che, ovviamente, ha un certo effetto. Ma ciò di cui abbiamo a che fare è che lo sviluppo non riguarda le nostre parti contraenti. Poi vedremo cosa riserva il futuro, dice Sævik.

– In che misura ha valutato i rischi di ottenere finanziamenti da parte di un soggetto controllato dallo stato russo?

– Non ci aspettavamo di avere una posizione con la guerra tra Russia e Ucraina. Ma ora abbiamo una situazione in cui questo si è avverato, dice Sævik, e dobbiamo affrontarla.

Il percorso costiero di Havela è sceso di quasi l’11% alla Borsa di Oslo venerdì, e quindi di oltre il 22% dal prezzo massimo di 25,8 NOK per azione il 20 gennaio.

L’Irlanda sostiene le sanzioni

GTLK è una delle più grandi società di leasing di aeromobili al mondo. Alla fine del 2020, il portafoglio di 70 aerei passeggeri e 19 vettori valeva 4,5 miliardi di dollari. L’elenco dei clienti include compagnie aeree come Emirates Airlines, easyJet, SunExpress e Aeroflot.

Quest’ultimo è di proprietà dello stato russo. Giovedì pomeriggio, è stato annunciato che il Regno Unito avrebbe escluso Aeroflot e altre compagnie aeree russe dallo spazio aereo britannico e i media statunitensi ipotizzano che lo stesso accadrà negli Stati Uniti.

L’Irlanda, che è la base per un’ampia fetta del settore internazionale del noleggio, ha annunciato che sosterrà eventuali sanzioni dell’UE contro le società russe che operano sull’isola.

Secondo Politico, l’Irlanda ospita più di 100 società di comodo russe che vengono utilizzate per incanalare ingenti somme di denaro in “banche ombra”.

L’Irlanda è militarmente neutrale, ma questo conflitto non è affatto neutrale. Il governo irlandese sosterrà pienamente qualsiasi ulteriore sanzione contro la Russia, Lo ha detto il vice primo ministro Leo Varadkar giovedì all’Assemblea nazionale irlandese.

Ha richiamato l’attenzione in particolare sulle banche e sull’aviazione e sul fatto che il mondo finanziario irlandese è “un’importante fonte di finanziamento per l’economia russa”.

“Sappiamo che la cerchia ristretta della Russia e Putin hanno fortune significative all’estero”, ha continuato Varadkar, notando una stima che 118 miliardi di sterline di capitale russo sono stati incanalati attraverso Dublino verso la Russia tra il 2005 e il 2017.

Troppo tardi

Le quattro navi Havila Kystruten sono state ordinate dopo che il gruppo Havila si è aggiudicato un contratto decennale nel 2018 con lo stato per operare quattro delle 11 rotte costiere tra Bergen e Kirkenes.

dopo Ampi ritardi La prima nave, la Havela Capella, fu commissionata poco prima del nuovo anno.

All’inizio di febbraio, la compagnia ha annunciato che la prima partenza con la seconda nave, la Havela Castor, sarebbe stata nuovamente ritardata dal 7 aprile al 10 maggio.

Mentre GTLK Asia è la controparte delle prime due navi, GTLK Europe finanzierà le ultime due navi.

Secondo l’accordo, Havila Kystrutten pagherà a GTLK un canone annuale di noleggio di 5,6-5,7 milioni di euro per nave. Su un costo totale di costruzione di poco più di 1 miliardo di NOK per nave, GTLK offre prestiti vicini a 870 milioni di NOK.

E24 ha chiesto a Havila Kystruten come eventuali sanzioni contro GTLK o società collegate avrebbero influito sulla sua capacità di continuare a finanziare il programma di costruzione della compagnia di navigazione norvegese.

“Ci aspettiamo che il nostro partner di noleggio rispetti gli accordi presi e si riferisca a eventuali sanzioni da introdurre”, afferma Martini.

GTLK Europe non ha risposto a un’indagine E24.