Porsche diventa pubblica entro due mesi

Porsche, uno dei marchi di auto di lusso più famosi al mondo, ha deciso di quotarlo in borsa durante la fine dell’anno. L’operazione sarà una delle più grandi quotazioni nella storia tedesca e la società ha già coinvolto importanti banche come Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan e Citigroup nella ricerca di capitali esterni.

La direzione e il consiglio di amministrazione di Volkswagen AG si incontreranno lunedì per discutere se l’IPO dovrebbe aver luogo alla fine di settembre o all’inizio di ottobre, secondo i rapporti. Reuters.

Dalla maggioranza alla minoranza

È la società tedesca quotata Volkswagen che possiede il 100% delle azioni di Porsche AG. Allo stesso tempo, Porsche SE controlla il 31,4% delle azioni e più della metà dei diritti di voto in Volkswagen AG. Ciò rende la Porsche SE quotata, interamente controllata dalla famiglia tedesca Porsche-Piech, l’azionista di controllo di Porsche AG.

Secondo Volkswagen, il piano per l’IPO è di dividere le azioni di Porsche AG in due parti: metà saranno azioni ordinarie e il resto saranno azioni privilegiate.

Fino al 25% delle azioni privilegiate sarà venduto nell’IPO, il che significa che solo il 12,5% delle azioni della società sarà liberamente negoziabile. Le azioni ordinarie continueranno ad avere diritto di voto, ma le azioni privilegiate no. Ciò significa che gli investitori che investono nella società dopo l’IPO non avranno alcun impatto sul modo in cui la società viene gestita.

Vendendo azioni privilegiate sul mercato aperto, la società sarà in grado di raccogliere fino a 10,6 miliardi di euro – 105 miliardi di NOK – se la valutazione di Porsche finisce nella fascia più alta.

Poiché le azioni ordinarie non saranno quotate, rimarranno nelle mani di Volkswagen, che diventerà l’azionista di controllo della società. In questo modo, Porsche SE diventerà un proprietario di minoranza di oltre il 25% delle azioni ordinarie di Porsche AG.

rara opportunità

Negli incontri iniziali con potenziali investitori, Porsche è stata venduta come la migliore di entrambi i mondi, una combinazione della rivale Ferrari e del marchio di lusso Louis Vuitton. Due società che hanno riscosso molto successo rispettivamente sulle borse italiana e francese.

Secondo Bloomberg, il fondo privato del Qatar (che è già uno dei principali azionisti di Volkswagen) ha deciso di diventare un “investitore strategico” nel popolare marchio automobilistico. Tra le altre parti interessate, la Mubadala Investment Company di Abu Dhabi, l’ADQ e il fondo sovrano dell’Arabia Saudita sarebbero tra le parti che considerano un importante investimento in Porsche, secondo fonti di Bloomberg.

D’altra parte, si dice che gli investitori siano preoccupati per la struttura degli azionisti e temono che Porsche diventi troppo attaccata al resto del Gruppo Volkswagen. Il difficile clima dell’IPO contribuisce anche all’incertezza tra gli investitori.