Il mercato trattiene il fiato davanti ai nuovi dati sull’inflazione: – Sarà il fattore importante

I mercati sono molto sensibili e preoccupati per ciò che la banca centrale statunitense sta segnalando e cosa farà, afferma il capo stratega di SEB, Erica Dalstow.

Sta aspettando con impazienza altre cose dagli Stati Uniti la prossima settimana. Per prima cosa arrivano i verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve sui tassi di interesse, prima del rilascio dei dati sull’inflazione giovedì.

È probabile che quest’ultimo fornisca una forte leadership su ciò che la banca centrale farà alla prossima riunione sui tassi di interesse.

– L’inflazione core sarà fattore importante Quando si tratta di fattori considerati su quanto e per quanto tempo la Fed aumenterà i tassi di interesse e quanto tempo ci vorrà per tagliare, dice Dalstow.

L’inflazione core dovrebbe salire al 6,5%, con prezzi di noleggio più elevati e crescita salariale tra i conducenti.

grande preoccupazione

Quindi le statistiche sull’inflazione provengono dagli Stati Uniti nella settimana successiva ai numeri del mercato del lavoro prima del fine settimana, Numeri spesso indicati come il “mese più importante”Il mese scorso, il mercato del lavoro statunitense ha mostrato risultati leggermente migliori del previsto.

Non era una buona notizia per la Federal Reserve. Pertanto, i mercati finanziari presteranno molta attenzione ai dati sull’inflazione in uscita giovedì. La crescita dell’inflazione complessiva dovrebbe rallentare. In caso contrario, aumenterà le aspettative sui tassi di interesse, afferma la capo economista Sarah Midgaard di Handelsbanken.

I numeri hanno causato un calo ampio e netto a Wall Street, poiché tutti e tre i principali indici sono scesi di oltre il 2%.

Il calo più grande è stato il Nasdaq, pesantemente tecnologico, che ha chiuso la settimana in calo del 3,8%. L’Oslo Poor’s ha invece chiuso positivamente e ha continuato a invertire la rotta dopo il forte calo di fine settembre.

Anche i dati sull’inflazione della Norvegia saranno molto importanti. In questo caso, prevediamo che la pressione inflazionistica continui e, come per la Norges Bank, prevediamo un’inflazione core del 5%. Midtgaard afferma che sono necessarie enormi sorprese inflazionistiche per convincere la Norges Bank a modificare il suo piano di tassi di interesse a breve termine.

In Norvegia, lunedì mattina saranno pubblicati i dati sull’inflazione di settembre. Ad agosto, la crescita dei prezzi è stata del 6,5% su base annua, mentre l’inflazione core, ovvero la crescita dei prezzi escluse le tasse e le variazioni energetiche, è stata del 4,7%.

I numeri del mercato del lavoro contraddistinguono il mercato

I numeri di venerdì hanno mostrato che a settembre negli Stati Uniti sono stati creati 263.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, leggermente più del previsto. Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione è sceso sorprendentemente dal 3,7 per cento al 3,5 per cento, nonostante la forte politica dei tassi di interesse perseguita dalla banca centrale statunitense per calmare l’economia.

Tenendo presente i numeri del mercato del lavoro, i dati sull’inflazione di questa settimana dagli Stati Uniti sono quindi ciò che il mercato seguirà ora, così come i verbali della riunione sui tassi di interesse, secondo Midtgaard. Se i numeri dell’inflazione sono più deboli del previsto, questa è una buona notizia per la Fed, anche se non che la banca centrale continuerà a funzionare in modo aggressivo.

L’inflazione totale oscilla in modo significativo con i prezzi delle materie prime. Soprattutto ora che i prezzi del petrolio sono aumentati L’OPEC+ prevede di tagliare due milioni di barili al giorno, sarà importante esaminare l’aumento del prezzo sottostante per vedere se i problemi di inflazione sembrano regredire. In altre parole, l’inflazione core, dice Midgard.

Come reagirà il mercato se i dati sull’inflazione sono più deboli del previsto?

Non impedirà alla Fed di aumentare di 75 punti base. Ma immagino che i tassi di interesse cadranno un po’ immediatamente, mentre i mercati azionari aumenteranno leggermente, dice.

Olaf Chen, Head of Global Personalizzazione e Interessi presso Storebrand, come Midtgaard, mette in evidenza i numeri di inflazione di questa settimana. Ritiene che i numeri deboli dell’inflazione possano portare a due aumenti dei tassi di interesse a dicembre.

I numeri del mercato del lavoro statunitense sono vicini ai minimi che abbiamo visto dagli anni ’50, e in questo senso i numeri dell’inflazione di giovedì sono molto significativi. Se i numeri dell’inflazione sono deboli, la Fed potrebbe aumentare il tasso di interesse di 50 punti base a dicembre, invece di 75. Questo sarà sufficiente per far tirare un sospiro di sollievo al mercato, afferma Chen.

– Non comprare atterraggio morbido

Nell’ultimo anno, la sensibilità del mercato ai movimenti dei tassi di interesse è stata prossima all’estremo. Chen pensa che i numeri del mercato del lavoro che hanno fatto crollare Wall Street venerdì ne siano un altro esempio. Allo stesso tempo, ritiene che i numeri forti dimostrino che gli Stati Uniti sono ancora in recessione.

Ci sono molti pessimisti che affermano che gli Stati Uniti sono già in recessione, ma i numeri di venerdì non sono d’accordo. La grande domanda ora è come la banca centrale ridurrà l’inflazione senza aumentare la disoccupazione.

Perché a differenza dei pessimisti che credono che il mercato sia già in recessione, la banca centrale americana si aspetta un atterraggio morbido per il mercato statunitense. Allo stesso tempo, la Fed ritiene che la disoccupazione dovrebbe aumentare dal 3,5 per cento al 4,1 per cento, che Chen crede sarebbe sinonimo di recessione.

– Storicamente, se la disoccupazione è aumentata prima di 0,5 punti percentuali, l’aumento della disoccupazione non si è fermato qui. È anche il motivo per cui il mercato non è convinto della possibilità di un “atterraggio morbido”.

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