– Molto impegnativo per chi deve riscuotere denaro adesso – E24

Il crollo delle banche internazionali ha spinto verso l’alto i costi di finanziamento in Norvegia, secondo i leader bancari. Nel mercato c’è un “alto grado di stress”, afferma Kjerstin Braathen, CEO di DNB.

– È molto impegnativo per chi deve uscire a ritirare i soldi adesso. Finiscono per pagare molto. Quelli che vedi ora sul mercato sono proprio quelli che devi assolutamente. Altrimenti, la stragrande maggioranza delle persone si siede e aspetta che questo si plachi, dice Braathen a E24.

Tuttavia, la banca da lui guidata non affronta questa sfida, conferma il capo della DNB.

– Questo non crea alcuna sfida per noi nella nostra vita quotidiana. Siamo molto forti, ben finanziati e non usciremo e non otterremo denaro presto.

Il presidente della DNB e altri leader finanziari si sono riuniti martedì per il Financial Industry Day.

Prima del fine settimana, la crisi bancaria è scoppiata di nuovo con Deutsche Bank che è precipitata dopo il crollo della banca, prima negli Stati Uniti e poi nel gigante svizzero Credit Suisse, mandando ondate sui mercati.

I prezzi ora sono più alti

La polvere si è posata finora sulle borse questa settimana. Ma in Norvegia si fanno sentire le ripercussioni della crisi bancaria.

Secondo l’amministratore delegato Benedicte Schilbred Fasmer della banca regionale Sparebank 1 SR-Bank, il costo dell’autofinanziamento sul mercato è ora maggiore.

– Quando c’è incertezza e tumulto nei mercati differenziale del tasso di interessedifferenziale del tasso di interesseL’interesse aggiuntivo che la società o la banca deve pagare è superiore al tasso di interesse privo di rischio per il prestito di denaro sul mercato. Anche adesso è successo.

Effie Anne Hagen, direttrice di banca presso Aurskog Sparebank, ritiene che il costo del finanziamento sul mercato sia aumentato.

– Vediamo che i prezzi sono più alti ora di quanto non fossero prima dell’inizio dei disordini. Per noi non è stata una sfida, perché non siamo sul mercato per pubblicare qualcosa in questo momento. Ma stiamo osservando come si sviluppa ulteriormente, dice.

Le fluttuazioni per periodi più brevi sono gestibili, afferma Braathen.

– È troppo presto per parlare di qualsiasi cosa, ma se ci porta premi di rischiopremi di rischioL’interesse extra che l’azienda deve pagare è superiore al tasso di interesse privo di rischio per il prestito di denaro sul mercato. In modo permanente, significa finanziamenti più costosi per le società norvegesi e norvegesi.

“C’è un alto grado di stress” nei mercati, afferma il capo della DNB.

Non ci vuole molto prima che i mercati si muovano molto. È un segno di insicurezza. Quindi vediamo che le transizioni avvengono in modo incredibilmente rapido.

È sempre preoccupante quando abbiamo questo tipo di alti e bassi, dice.

Oltre all’incertezza del mercato, Fasmer sottolinea una caratteristica particolare del salvataggio del Credit Suisse, ovvero che una certa parte dei titoli di debito della banca è stata cancellata, cosicché gli investitori hanno perso tutto, mentre gli azionisti hanno dovuto mantenere un certo valore.

La cosa normale quando una società fallisce è che gli azionisti sono in fondo alla linea quando le attività vengono distribuite. Ma al Credit Suisse dietro uno di loro c’erano degli investitori Un tipo speciale di legame (AT1)Un tipo speciale di legame (AT1)AT1 sta per “Additional Level 1”, che è un tipo di debito emesso dalle banche. Progettato in modo che le richieste degli investitori scompaiano quando la banca è in difficoltà. Introdotto dopo la crisi finanziaria del 2008, aveva lo scopo di spostare il rischio dai clienti dei depositi agli obbligazionisti che ha perso tutto.

– come dice Fassmer, ha aggiunto all’incertezza.

– Come lo vediamo nel mercato norvegese perché è legato al mercato globale.

Vasmer afferma che il capitale più costoso influisce gradualmente sui costi finanziari.

– Finanziamo solo pochi requisiti patrimoniali alla volta. Non è che colpisca il tetto da un giorno all’altro. È fatto gradualmente in più fasi.

Differenze statisticamente significative rispetto al 2008

Fasmer sottolinea che Credit Suisse è stata una banca che ha lottato per anni prima di crollare e di fondersi con UBS.

– Con le turbolenze del mercato al vertice, è stato un colpo di grazia in modo che si inclinasse in una direzione e non nell’altra. Quando accadono cose del genere è pericoloso, ma allo stesso tempo ci sono differenze significative rispetto al precedente metodo della Via Crucis del 2008.

Fasmer sostiene che oggi le banche hanno molto più capitale rispetto a prima della crisi finanziaria del 2008 e che le normative sono molto più severe.

– Abbiamo molto LiquiditàLiquiditàFondi a disposizione delle banche per poter effettuare pagamenti correnti quando necessario Stare all’ombra delle turbolenze del mercato. Dobbiamo sopportare questo. Eseguiamo stress test annualmente, che lo documentano.

Fasmer sottolinea inoltre che una caratteristica importante del sistema finanziario internazionale è cambiata.

Molte istituzioni finanziarie hanno negoziato direttamente tra loro nel 2008, tra cui V mercato dei derivatimercato dei derivatiUn derivato è un titolo il cui valore è determinato proprio dal valore di qualcos’altro. Il valore di un derivato può essere determinato da un’azione, un’obbligazione, una valuta, una merce o qualsiasi altra cosa di valore.Che ha contribuito al crollo delle banche durante la crisi precedente, secondo lei.

Ora che il commercio di derivati ​​viene regolato attraverso una stanza di compensazione, ad esempio la London Clearing House in Europa, dove le negoziazioni vengono regolate ogni giorno, secondo Fasmer.

– Ciò significa che il file rischio di controparterischio di controparteIl rischio di controparte è il rischio che la controparte in una transazione finanziaria non rispetti i propri obblighi. Che era nel mercato dei derivati, e non era così ovvio l’ultima volta, ora è molto diverso.

– Non preoccuparti

– Notiamo che l’intero mercato finanziario è in subbuglio, afferma il CEO Odd Arild Grefstad di Storebrand, uno dei maggiori gestori patrimoniali della regione nordica.

Dice che Storbrand aveva un’esposizione minima alle banche statunitensi in difficoltà e al Credit Suisse.

– Non credo ci siano motivi di preoccupazione, almeno in Norvegia. Abbiamo banche molto solide, istituzioni finanziarie ben capitalizzate. Ci sono buoni regolamenti.

– Se i principali sistemi del mondo finanziario iniziano a vacillare, ciò potrebbe portare a effetti di contagio anche in Norvegia. Ma questo è anche il motivo per cui le autorità sono così interessate a una regolamentazione rigida e rigida e anche a trovare soluzioni e pacchetti.