Hedge fund short sui titoli deboli italiani – E24

Le turbolenze politiche hanno reso l’Italia vittima degli hedge fund in cerca di profitto.

La richiesta di prendere in prestito titoli di stato italiani è salita a livelli visti l’ultima volta durante la crisi finanziaria.

Venerdì, i titoli di stato a 10 anni del paese sono saliti al 2,538%, un livello non così alto dal 2014.

Le principali banche italiane sono crollate di quasi il 15% sul mercato azionario negli ultimi 10 giorni, e gli economisti dicono che ci sono segnali d’allarme per l’economia del paese.

secondo Il giornale di Wall Street Molti hedge fund hanno assunto posizioni corte sul debito pubblico italiano nella speranza di ottenere grandi guadagni con l’aumento dei tassi di interesse.

Questa settimana, la domanda di titoli di Stato italiani è aumentata di 1,2 miliardi di dollari. La domanda di obbligazioni da parte dei paesi europei diversi dall’Italia è diminuita di $800 milioni.

Gli hedge fund aiutati dai populisti

Un’Europa relativamente stabile, sia politicamente che in termini di stimoli forniti dalla Banca Centrale Europea, ha reso difficile ottenere buoni guadagni da posizioni corte in titoli di stato.

Ma il 14 maggio cominciarono ad arrivare notizie secondo cui era stato raggiunto un accordo tra i partiti italiani, il Movimento Cinque Stelle e la Lega Nord.

Si prevede che l’Italia avrà presto un nuovo governo, di estrema destra, guidato dal 54enne Giuseppe Conte, un uomo senza esperienza politica.

La Borsa di Milano ha parlato da sola, con un calo del 6% nelle ultime due settimane.

E così gli hedge fund come Brevan Howard, guidati dal miliardario Alan Howard, videro la loro opportunità.

secondo Il giornale di Wall Street Howard, che ha parlato con fonti anonime vicine al fondo, avrebbe scommesso molto sul fatto che i costi di finanziamento italiani aumenteranno rispetto a quelli tedeschi.

Un altro hedge fund che scommette sulla recessione economica italiana è Amber Capital.

Stimolare l’economia ha distrutto ogni senso di rischio nel mercato dei titoli di Stato, e dobbiamo prepararci affinché la situazione cambi rapidamente quando le acque si saranno calmate, afferma il fondatore di Amber Capital Joseph Ogurlian a Giornale.

Tra le altre cose, il fondo ha venduto allo scoperto obbligazioni societarie italiane.

– La cosa più preoccupante è che il mercato non si è accorto dei grandi rischi politici nel paese, dice Ogurlian.

Debiti onerosi

Uno dei maggiori problemi che l’Italia deve affrontare sono i crediti inesigibili.

Agenzia di rating del credito Fitch Ha messo in guardia dagli alti rischi finanziari per lo Stato italiano, in parte perché le proposte del partito per una sorta di salario cittadino, flat tax e modifiche all’età pensionabile porterebbero ad un aumento significativo del deficit del bilancio statale.

Il capo economista della DNB, Kjersti Hoogland, ha dichiarato a E24 che il prossimo governo potrebbe rendere i problemi del debito ancora più grandi.

Le conseguenze del programma che il prossimo governo si è prefissato sono che il debito italiano salirà a livelli più alti. Dice che è già il 132% del PIL.

Ciò richiede che le banche siano già sotto forte stress nel caveau.

– Se le finanze statali continuano ad andare nella direzione sbagliata, le opportunità di intervenire e sostenere il settore bancario diminuiranno. Molte delle principali banche italiane sono già in difficoltà. Hoagland afferma che l’Italia rappresenta il 26% di tutti i prestiti in sofferenza nell’Eurozona.

Gli hedge fund se ne sono accorti da tempo e, secondo il servizio dati, il numero delle posizioni corte contro i titoli di stato italiani è aumentato del 33%. IHS Markit.