Il settore della sostenibilità ha attirato diversi trilioni di dollari di investimenti in pochi anni, ma ora il denaro proviene dai fondi verdi.
Secondo Barclays, finora nel 2024 gli investitori hanno ritirato collettivamente 40 miliardi di dollari netti dai fondi verdi. Ciò equivale a circa 420 miliardi di corone norvegesi, e questo è il primo anno in cui sono usciti più soldi di quanti ne sono entrati nei fondi, ha riferito il Financial Times.
È partito sul binario quando è partito il treno dei fossili
Aprile è stato un mese record, con un deflusso netto di fondi di quasi 14 miliardi di dollari.
In particolare, molti fondi hanno sofferto dei rendimenti deboli nei settori dell’energia pulita. Allo stesso tempo, si sono persi la ripresa delle aziende produttrici di combustibili fossili, cosa che hanno faticosamente evitato.
Negli ultimi 12 mesi, i fondi di sostenibilità globale hanno reso l’11%. Secondo JPMorgan, i fondi comuni di investimento tradizionali hanno reso il 21%.
Secondo Barclays, mentre i fondi ESG sono colpiti dalla fuga di denaro, i fondi costituiti da obbligazioni ESG possono vantare 13 mesi consecutivi di flussi netti di capitale. Finora quest’anno i fondi obbligazionari verdi hanno raccolto 22 miliardi di dollari.
Inoltre, le accuse e gli scandali di greenwashing tra alcuni player hanno creato un problema reputazionale che ha colpito il settore.
Tra le altre cose, la società di gestione patrimoniale tedesca DWS ha accettato di pagare 19 milioni di dollari all’autorità di vigilanza finanziaria statunitense per greenwashing, dopo che DWS è stata accusata di fare dichiarazioni fuorvianti nel suo marketing.
Il declino ha raggiunto l’Europa
Nel mese di aprile, i soli investitori statunitensi hanno prelevato 4,4 miliardi di dollari da fondi ambientali, sociali e di governance. Ad esempio, il capitale del più grande fondo ESG statunitense di BlackRock si è dimezzato da 25 miliardi di dollari alla fine del 2021 a 12,8 miliardi di dollari a maggio.
Non sono solo gli Stati Uniti i paesi in cui i capitali provengono dai fondi per il clima. Ora anche i fondi ESG in Europa – il focolaio ESG – sono colpiti dalla fuga di capitali, con 1,9 miliardi di dollari ritirati dai fondi green ad aprile.
L’appetito per i fondi ESG ha raggiunto il picco alla fine del 2021, poco prima che la Russia invadesse l’Ucraina e facesse salire alle stelle i prezzi dell’energia e dei titoli fossili.
Inoltre, l’aumento dei tassi di interesse ha influenzato i prezzi delle azioni, tra le altre cose, di società in crescita nel settore tecnologico, tradizionalmente favorite dai fondi ESG.
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