Forte inversione di tendenza a Wall Street: il Nasdaq è salito dell’1,6%.

Venerdì Wall Street era in ribasso fin dall’inizio, ma dopo un’ora di negoziazione le spalle erano crollate e le cose sembravano più rosee per i tre indici principali. afferma il team di analisti di ABN Amro Bloomberg La verità è che gli Stati Uniti stanno attraversando uno “scenario moderato” alla luce del continuo inasprimento del mercato del lavoro e del rallentamento dell’inflazione, il che dà agli investitori la speranza di un atterraggio graduale.

Ecco come appariva alla fine della giornata di negoziazione alle 22:00 ora norvegese:

• L’indice tecnologico Nasdaq è salito dell’1,6%.
• Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,8%.
• L’indice generale Standard & Poor’s è cresciuto dell’1,1%.

All’apertura del mercato azionario, tra gli investitori si è diffuso il timore dei tassi di interesse non appena hanno sentito i nuovi dati sull’occupazione. Un’ora prima dell’inizio delle contrattazioni sono emersi i numeri che i partecipanti al mercato aspettavano da tutta la settimana, i “non-farm payrolls”, ovvero il numero di nuovi posti di lavoro creati negli Stati Uniti al di fuori del settore agricolo.

Il riepilogo mostra che nel mese di settembre sono stati creati negli Stati Uniti 336.000 posti di lavoro non agricoli. Il consenso del mercato era superiore a 170.000, secondo Trading Economics. Per agosto, la cifra originaria di 187.000 nuovi posti di lavoro è stata rivista a 227.000.

– Tutti colpiscono fuori dal campo

Il rilascio di questi numeri è seguito da vicino dai mercati finanziari globali ed è considerato una misura importante della temperatura dell’economia americana. Marius Gunsholt Hof, capo economista della Handelsbanken, afferma che l’aumento dei tassi d’interesse è tornato ad essere più importante.

– Questo è il numero che stupisce tutti, dice Hof.

Secondo lui, i dati odierni sull’occupazione e i commenti aggressivi di diversi rappresentanti della Fed stanno recentemente contribuendo ad aumentare la probabilità di un altro aumento dei tassi. Il mercato dei tassi d’interesse ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed nella riunione di novembre e in quella di dicembre.

Al momento della stesura di questo articolo, c’era una probabilità del 32% che il tasso di interesse di riferimento venisse aumentato durante la riunione della Fed di novembre.

– Anche se l’intero tasso d’interesse si trova ad un livello che dovrebbe essere molto restrittivo, i numeri di oggi sono un’ulteriore conferma che il tasso d’interesse non è abbastanza alto, dice Hof.

I tassi di interesse sono pantaloni

I tassi di interesse sui titoli di Stato a due e dieci anni negli Stati Uniti hanno registrato un calo immediato sulla scia dei forti dati sull’occupazione.

Ciò dimostra che l’economia statunitense è ancora in buona forma, ed è solo esacerbata dall’aumento dei tassi di interesse a lungo termine. “Hanno ancora molta strada da fare, ed è ciò a cui contribuiscono questi numeri”, afferma Dane Sikhoff di Nordea Markets.

Il tasso d’interesse a dieci anni è balzato al 4,83% circa, quello a due anni al 5,14% circa. Anche il dollaro si è subito rafforzato nei confronti dell’euro.

– Ora le aspettative sono cambiate, e questo influenza il mercato dei tassi di interesse a lungo termine. “Penso che ciò continuerà per un po’, ma sarei molto sorpreso se questa narrazione sulla necessità di aumentare i tassi di interesse esistesse tra sei mesi o un anno”, afferma Sikoff.

Il trend è in ribasso per le azioni americane

Gli indici dei futures del mercato azionario statunitense hanno registrato un notevole calo poco dopo la pubblicazione dei numeri, circa un’ora prima dell’apertura del mercato azionario. Si prevede che venerdì l’S&P 500, il Nasdaq Composite e il Dow Jones registreranno forti cali.

Dato il recente forte aumento dei tassi di interesse a lungo termine, il tasso di sconto per gli utili futuri – e la valutazione delle azioni – deve cambiare. Sikov afferma che se il rialzo continua non è da escludere una correzione del mercato azionario.

Forte aumento dei tassi di interesse governativi

Il mercato del lavoro statunitense ha resistito a lungo agli aggressivi aumenti dei tassi di interesse avviati dalla Federal Reserve nell’ultimo anno circa, e i dati sui salari dei settori non agricoli hanno costantemente superato le aspettative.

Recentemente, i tassi di interesse governativi a lungo termine sono aumentati notevolmente, in parte perché il mercato generalmente riconosce che l’economia statunitense può tollerare e necessita di tassi di interesse più elevati per un periodo di tempo più lungo, secondo Ingvild Borgen, economista di DNB Markets.

Prima della pubblicazione dei dati il ​​tasso d’interesse sui titoli di Stato americani a dieci anni era salito di alcuni punti base al 4,74% circa. All’inizio della settimana, il tasso di inalazione di “bambini di dieci anni” è aumentato del 4,9%.