I nuovi proprietari di SAS sono Air France-KLM, due fondi, e lo Stato danese, che si è separato da Star Alliance

Nel tardo pomeriggio di martedì i due anziani del SAS erano pronti a svelare un segreto custodito fino all’ultimo.

Il presidente Carsten Dilling e l’amministratore delegato Anko van der Werf hanno incontrato un numeroso gruppo di giornalisti nella sede centrale di Stoccolma e hanno potuto parlare dello stato della ricerca di “almeno” 9,5 miliardi di corone norvegesi in nuove azioni.

In il messaggio Risulta che i seguenti sono i nuovi principali proprietari di SAS:

• Air France-KLM, con il 19,9% della compagnia.
• Lo stato danese del 25,8%.
• Castellec, gestore di fondi internazionale, con il 32%.
• Lind Invest, danese Ufficio familiaredell’8,6%.
• Il restante 13,6% sarà probabilmente di proprietà dei creditori che saranno in grado di convertire il debito in azioni.

I quattro nuovi proprietari principali entrano nella società con 1,175 miliardi di dollari di nuovo denaro, che equivalgono a magri 13 miliardi di corone svedesi (e circa la stessa cifra in norvegese).

– Ricordate, il nostro obiettivo era poco più di nove miliardi di corone svedesi, dice il presidente Carsten Dilling dal palco.

Altri elementi chiave del piano sono:

• SAS sarà quotata in borsa in tutte le capitali scandinave.
• Gli azionisti di oggi perdono tutto.
• L’azienda lascia la Star Alliance.

Il Daling afferma che l’accordo finale è stato firmato pochi minuti prima della conferenza stampa tenutasi martedì.

– Assicurando questo capitale, garantiremo uno dei pilastri del nostro piano, SAS Forward, e ci aiuterà anche a uscire dal processo del Capitolo 11 negli Stati Uniti, riferendosi all’ampio processo di ristrutturazione in corso negli Stati Uniti. La legge protegge l’azienda dal fallimento.

L’Eurobonus può evaporare

“In questo modo nei prossimi anni saremo all’avanguardia nel settore dell’aviazione”, afferma fiducioso van der Werff.

Secondo lui il programma fedeltà Eurobonus di SAS non finirà presto, ma potrebbe finire non appena inizierà il cambio di proprietà.

– Cercheremo anche di trarre vantaggio e di aumentare la collaborazione con Air France-KLM e altre compagnie aeree di questo gruppo, afferma il presidente della SAS.

Mentre lo Stato danese ha espresso il desiderio di garantire il traffico internazionale all’aeroporto di Kastrup, cosa che indirettamente influisce in modo significativo sull’economia danese, gli interessi di Air France-KLM sono più industriali. In Norvegia non si conoscono nuovi partner finanziari.

Castlelake ha un punto d’appoggio britannico e l’aviazione è una delle sue tre aree specializzate. Fondato nel 2005, il gestore scommette anche sugli immobili e sulle “situazioni finanziarie particolari”. Castlelake ha in gestione 240 miliardi di corone norvegesi e sta ottenendo un partner finanziario nell’investitore danese Henrik Lind. Alla fine dello scorso anno Hans Linde Invest aveva un portafoglio del valore di 14,3 miliardi di corone norvegesi.

Separazione dalla Star Alliance

La nuova costellazione di proprietà significa anche che SAS si stacca da Star Alliance e passa all’alleanza rivale Skyteam.

Nel frattempo si propone di ritirare SAS dalla borsa come società quotata separata. Ciò dovrebbe accadere nel secondo trimestre del 2024. Pertanto, anche gli azionisti di oggi probabilmente perderanno tutto il loro valore quando la società uscirà dal processo di fallimento.

Martedì è stato annunciato che i creditori chirografari sono ora pronti a recuperare tra il 5 e il 20% degli importi dovuti. Ciò potrebbe significare enormi perdite per lo Stato norvegese. Il presidente Dilling afferma che l’entità del pagamento può essere influenzata dai passaggi aggiuntivi che l’accordo deve compiere.

Conoscenza di Air France-KLM

Il segmento olandese di Air France-KLM è oggi particolarmente noto al management di SAS.

• L’attuale CEO di SAS, Anko van der Werf, è stato all’inizio della sua carriera direttore regionale di KLM in Svezia, Finlandia e Paesi Baltici, prima che la sua carriera lo portasse, tra gli altri, alla direzione di Qatar Airways e Aeromexico. Nell’autunno del 2021 è diventato il nuovo CEO di SAS dopo il suo predecessore, Rikard Gustafsson.
• Solo un mese fa un altro olandese è entrato a far parte della direzione della SAS. Presentato come nuovo Direttore Commerciale, Paul Verhagen ha anche esperienza come Direttore Regionale per Air France-KLM in Norvegia, Finlandia e Paesi Baltici. Verhagen in seguito lavorò anche con van der Werff nella gestione dell’Aeroméxico.
  

Quando DN gli ha chiesto se Van der Werf provasse un ulteriore senso di orgoglio nel fondere la compagnia aerea del suo paese d’origine con SAS, ha risposto:

– In questo settore, non è una questione di passaporto, è qualcosa di molto più grande. Questo accordo ci consentirà di far parte di qualcosa di più grande.

Apollo come prestatore

Attraverso il processo in tribunale, dall’agosto dello scorso anno, SAS ha ottenuto un costoso finanziamento tramite prestito dal fondo americano Apollo Global Management – ​​un prestito ponte di oltre 3,5 miliardi di corone norvegesi. Apollo è stato anche più volte collegato a SAS come potenziale futuro grande proprietario. Il fondo aveva due percorsi alternativi sul fronte azionario: poteva convertire 1 miliardo di dollari di debito in azioni e forse entrare con nuovo capitale aggiuntivo.

Sembra invece che Apollo non continuerà ad essere proprietaria di SAS. Hanno partecipato come offerente, ma non hanno vinto la procedura di gara.

Alla domanda sul perché Apollo non converte il debito in azioni, Anko van der Werf afferma:

– Qui abbiamo una corsa azionaria molto precisa, impostata in modo che vinca la migliore offerta. Non dovrebbero esserci dubbi su questo. Oltre a ciò, non commenteremo quanto detto nei negoziati.

È anche chiaro che il prestito ponte dell’Apollo sarà rifinanziato in un nuovo e più ampio prestito ponte di circa cinque miliardi di corone norvegesi.

Inoltre, lo Stato danese è stato chiaro nel voler possedere tra il 21 e il 30 per cento della “nuova” SAS. Martedì intorno al pranzo può TV danese 2 Lui ha detto che lo Stato danese è tra i maggiori proprietari che investono nuovo denaro. Possederanno il 25,8% della nuova SAS.